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美联储年内首秀却成耶伦“绝唱”!市场风暴一触即发
来源:普惠世纪 美联储      时间:2018-01-31 18:48

普惠世纪2018年01月31日讯一一凌晨美联储将公布2018年第一次利率决议,这也是现任美联储主席耶伦任期内主持召开的最后一次利率决议,新任美联储主席鲍威尔将在3月的美联储决议上亮相。目前市场对美联储2018年升息频次预期普遍在3次附近,而机构预期本周美联储决议或将强化这一预期。

值得一提的是,在美联储迎来年度首秀之际,金融市场的博弈似乎也已提前上演。周二全球股债齐跌进入第二天,美元指数则下行再次逼近89。市场人士指出,美国债市的抛售潮如今正迅速蔓延至其他市场,“恐慌指数”VIX隔夜一度升破15,触及5个多月高位。从消息面看,除了美联储决议引人瞩目外,特朗普的国情咨文讲话也备受瞩目。而本周一系列风险事件的走向,很可能将为即将到来的2月行情奠定基调!

大戏开锣!美联储今晚迎来年内首秀,耶伦将献“绝唱”!

北京时间周四(2月1日)凌晨03:00,美联储将公布2018年的第一次利率决议。市场普遍预计,美联储将在本周按兵不动,但投资者将重点关注会后声明。由于并非是季度性决议,此次会议后将不会有美联储主席的新闻发布会。不过,这依然将是美联储主席耶伦主持召开的最后一次FOMC会议!

CMC Markets高级市场分析师David Madden表示,因为这是美联储主席耶伦的最后一次会议,预计美联储不会“破坏现状”。新任美联储主席鲍威尔将在3月份会议亮相。

目前利率期货走势显示,1月份加息概率微乎其微,但3月加息概率达到93%。

不过,尽管美联储本周会议作出重大政策改变的可能有限,但一些投行机构在事先的预测报告中依然认为,美联储今晚政策声明中的措辞可能将略偏鹰派。这些投行普遍预计,周三的FOMC政策声明可能指出经济评估更加乐观且通货膨胀率指标上升,发出比12月更鹰派的信号。

美银美林就指出,美联储声明可能将释放更加鹰派的信号,因为鲍威尔即将出任美联储主席,且今年更加鹰派的地方联储主席成为票委。决策者可能会继续逐步货币政策正常化之路,2018年和2019年分别加息3次,风险倾向于到年底加息4次。

高盛分析团队也表示,美联储货币政策委员会将发布乐观的会后声明,包括风险平衡升级及通胀评估措辞偏“鹰派”。1月政策声明的基调将与3月会议的加息一致,除非经济状况急剧减弱。

高盛预计,美联储官员会将12月会议以来的经济活动数据视为总体令人鼓舞,尤其是强劲的假日购物季及去年四季度消费者支出3.8%的增长。随着税改签署成为法律,金融状况进一步宽松,且飓风造成的负面影响已经过去,高盛认为,多数委员会成员将视从越来越有利的角度看待经济增长前景。

高盛指出,更重要的是,通胀数据近期坚挺。最新公布的数据显示,12月剔除食品和能源价格的核心PCE物价指数环比增长0.2%,同比增长1.5%,符合预期。当然,美国通胀率仍低于美联储设定的2%的目标。

此外,道明证券(TD Securities)表示,预计1月FOMC的声明将会强调连续性,不会出现重大变化。不过该行认为,存在的可能风险在于2018年票委将风险平衡转至更积极、更鹰派的方向,这可能迫使市场上调今年升息次数的预期,当前约为2.5次。

德意志银行则认为,美联储此次政策声明或加剧市场对今年加息3次的预期,下次加息“几乎可以肯定会在3月”。对FOMC成员来说,本周公布的数据中,个人收入及消费将是最重要的。尽管1月非农数据尚未公布,决策者将了解上个月的就业趋势及周三公布的美国ADP就业人数,同样重要的是周三公布的2017年四季度就业成本指数。

全球市场陷入股债双杀模式!今日“劫难”能否安然渡过?

有意思的是,尽管目前距离美联储年内首秀十几个小时的时间,不过,金融市场似乎已经开始有所不太平。美元周二下跌,逆转了此前一天的涨势,交易员在本周的几个重大事件前保持谨慎,事件包括美联储的两日货币政策会议,以及周五出炉的包括非农就业岗位和平均时薪在内的就业报告。

“我们好像在做点零工,然后等待今晚的美联储会议结果,”BMO Capital Markets外汇策略全球负责人Greg Anderson称。

而相比于反弹势头消退的美元,更为骇人的一幕则在股债市场上上演。周二全球市场继续“股债双杀”模式,欧美股市连续第二日下跌。道指跌约360点,标普跌1%,纳指跌超0.8%。

分析师称,当天稍早债市抛售潮蔓延至全球股市,泛欧斯托克600指数下跌近1%,创两个半月最大单日跌幅;美国三大股指开盘集体下跌,盘中道指一度跌超400点,创下8个月来最大跌幅;“恐慌指数”VIX升破15,触及5个多月高位。这一度为黄金提供了支撑,美市盘中现货黄金最高涨至1348.83美元/盎司。但随着美元之后收复部分失地,金价重拾跌势,回落至1340美元关口下方。

从走势看,此次欧美市场的股债双杀无疑颇为突然,源头似乎也确实需追溯到10年期美债收益率突破2.7%开始。对此,CNBC援引Academy Securities分析师Peter Tchir报告称,全球债市的抛售部分原因就在于,市场终于意识到美联储和欧洲央行短期内正从量化宽松向中性货币政策转移,以及缩表的效果也同时显现。

路透援引RJO Futures高级商品策略师格雷夫斯(Josh Graves)的观点则表示,金价从高点回落也是因为投资者在特朗普定于北京时间周三10:00的国情咨文讲话前进行头寸调整;市场也为美联储使用鹰派措辞做准备,因有迹象显示,美国经济增长加速。此外,投资者还在等待晚间非农“前哨”——美国1月ADP就业报告的公布。

对于今晚的美联储决议,一些投行经济学家指出,若FOMC声明果真对经济和通胀做出更加乐观的评估,发出比12月更鹰派的信号,则有望对近期处于困境中的美元起到提振作用,并对金价构成打压。

BK资产管理公司(BK Asset Management)外汇策略董事总经理Kathy Lien周二撰文称,FOMC声明将呈现乐观基调,一些经济学家甚至预计,美联储将上调经济前景风险评估。她表示,若美元兑日元在美联储决议公布之前交投于108.50上方,则更加鹰派的FOMC声明可能会令汇价上涨75-100点。